Målet för penningpolitiken i många länder är att säkerställa att inflationen är varken för hög eller för låg. Det blev på modet under 1990-talet att ange ett lands centralbanken en explicit andelen inflationen till målet. 1998, hade vissa 54 centralbanker ett inflationsmål, jämfört med bara åtta i slutet av 1990, året i som Nya Zeelands centralbank blev först att ställas in ett mål. i de flesta industrialiserade länder, målet, eller, vanligtvis mittpunkten av ett målintervall, för konsumenten-inflationen är mellan 1 och 2. 5%. Det är inte noll är att officiell prisindex överskattar inflationen och att länderna skulle föredra en liten inflationen till eventuella deflation. Penningpolitik tar tid att få genomslag. Så centralbankerna vanligtvis basera sina politiska förändringar på en prognos för inflationen, inte dess nuvarande kurs. Om prognostiserade inflationen i två års tid, säger, är ovan målet, räntorna höjs. Om det är under målet, priser skärs. Varför har ett inflationsmål? Ange ett inflationsmål vanligtvis går hand i hand med att låta en centralbanken betydande handlingsfrihet att politik, så öppenhet i beslutsprocessen är viktigt och ökas därför oftast som en del av processen för att anta ett mål. Mer fundamentalt, genom att göra det lättare att bedöma om politik är på rätt spår, ett inflationsmål gör det lättare att hålla en centralbank att redovisa sina resultat. Lönen av centralbanker kan utformas för att belöna dem för att nå målet. Men vissa centralbanker hävda att ett inflationsmål begränsar deras politik flexibilitet för mycket, vilket är en anledning varför världens mest kraftfulla centralbanken, USA: s Federal Reserve, har hävdat (hittills framgångsrikt) mot att ha en.