Ett viktigt bidrag till ekonomisk tillväxt. Den stora utmaningen för företag och regeringar är att göra det hända oftare. Även om ingen är helt säker varför innovation tar plats, nya teorier endogen tillväxt försöka modell innovationsprocessen, snarare än bara förutsätter att händer det oförklarliga, exogena skäl. Roll incitament verkar vara särskilt viktigt. Även om några innovationer är resultatet av forskare och andra engagerade i ädla strävan efter know¬ledge, de flesta, särskilt deras kommersiella tillämpningar, är resultatet av företagare söker vinst. Joseph Schumpeter, en ledande utövare av österrikisk ekonomi, beskrev detta som en "kreativ förstörelse". Ett företag utvecklar framgångsrikt och belönas med ovanligt höga vinster, som i sin tur uppmuntrar rivaler till komma med en överlägsen innovation. För att uppmuntra innovation, innovatörer får göra en anständig vinst, annars de inte medför risk och bekostnad för att försöka komma med användbara innovationer. De flesta länder har patent och andra lagar att skydda immateriella rättigheter, som tillåter innovatörer att njuta av en (oftast tillfälliga) monopol över sina innovationer. Ekonomer är oense om hur länge detta skydd bör senast, med tanke på den ineffektivitet som är resultatet av något monopol. För de flesta andra halvan av 1900-talet, regeringar spelade en avgörande roll i finansieringen och styra ren forsknings- och tidigt stadium. På 1980-talet, men förändringar av lagstiftningen i Förenta staterna började att minska denna roll. En ändring som syftar till att flytta teknisk utveckling från landets statligt finansierade nationella laboratorier. En annan tillåten universitet, icke-vinstdrivande forskningsinstitut och småföretag som forskar under regeringen kontrakt att hålla den teknik som de hade utvecklat och att söka patent i eget namn. Tycks ha bidragit till en ökning av innovation i Förenta staterna, som regeringen forskare och universitetslärare i samarbete med externa företag, eller startat eget. Hoppas på liknande resultat, många andra länder har följt efter. Är innovation alla det är krackade upp till vara, eller är det bara ändra för förändrings skull? För några år sedan, konstaterade Robert Solow, en Nobelpristagaren economist, att "du kan se datorn ålder överallt dessa dagar utom i produktivitet statistiken". Även om ny datateknik tydligt påverkade människor och företag i synliga och självklart sätt, nedgången i produktivitetstillväxt som hade drabbat den amerikanska ekonomin sedan 1970-talet tycktes inte har återförts. Troende i den nya ekonomin hävdade att "Solow Paradox" inte längre innehar sant; i slutet av 1990 började datorn revolutionen leverera produktivitetstillväxten länge lovat. Även så, detta visar att innovation kan ta lång tid att leverera varorna.