I ekonomiska termer som något minskar nedsidan av risk. i dess mest bekant form, försäkring tillhandahålls genom en politik som köps från ett försäkringsbolag. Men en utförligare definition skulle också omfatta, säga, en ekonomisk säkerhet (eller något annat) brukade hedge som stöd vid katastrof. Det skulle även kunna tillhandahållas av regeringen, på olika sätt, inklusive socialbidrag till sjuka och fattiga och rättsligt skydd från fordringsägarna konkurs. Konventionella försäkringar fungerar genom att förena riskerna för många människor (eller företag och så vidare), varav alla kan hävda men i praktiken endast ett fåtal faktiskt göra. Kostnaden för att ge stöd till de som hävdar är spridda över alla potentiella käranden, vilket gör försäkringen överkomligt för alla. Trots den enorma dragningen av försäkringar, privata marknader i försäkring ofta fungerar dåligt eller inte alls. Ekonomer har identifierat tre huvudsakliga skäl för detta. Privata företag är ovilliga att ge försäkringar om de är osäkra om de sannolika kostnaderna för att tillhandahålla tillräckligt försäkringsskydd, speciellt om det är potentiellt obegränsad. moralisk risk innebär att människor med försäkring kan ta större risker eftersom de vet att de är skyddade, så att försäkringsgivaren kan få en större näbb än det räknade. Försäkringsgivare löper risk för negativa val. De människor som är mest sannolikt att få köpa en försäkring, och de som är minst troligt att hävda inte köpa. i den här situationen, ställa ett pris för försäkringar som kommer att generera tillräckligt Premier för att täcka alla krav är svårt, om inte omöjligt. Försäkringsgivare har hittat sätt att minska effekterna av dessa problem. Till exempel för att motverka negativa urval, de satte högre sjukförsäkring priser för människor som röker. För att begränsa moralisk risk, de erbjuder lägre Premier för personer som samtycker till att betala den första så-många dollar eller pund av anspråk. Ett effektivt system för försäkring, i dess vidaste bemärkelse, kan bidra till ekonomisk tillväxt genom att uppmuntra företagande risktagande och genom att aktivera människor att välja vilka risker de tar och som de skyddar sig mot.